بررسی رابطه بین روابط سیاسی و هزینه بدهی با نقش تعدیل کننده حاکمیت شرکتی و کیفیت گزارشگری مالی

•   آرشیو : نسخه پاییز 1400 - جلد اول
•   کد پذیرش : 12049
•   موضوع : حسابداری
• نویسنده/گان : حسن یوسفی ایوری، مهدی ثابتی
•   زبان : فارسی
•   نوع مقاله : پژوهشی
•   چکیده مقاله به فارسی : هدف این پژوهش، بررسی رابطه بین روابط سیاسی و هزینه بدهی با نقش تعدیل کننده حاکمیت شرکتی و کیفیت گزارشگری مالی در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می باشد. برخورداری از روابط سیاسی می تواند رفتار شرکت ها را از نظر عملیاتی و کیفیت گزارشگری مالی تحت تاثیر قرار دهد. همچنین برقراری و حفظ ارتباط بین شرکت ها و دولت معمولا همراه با کسب مزیت رقابتی صورت می گیرد. هدف برخی از مدیران شرکت ها از برقراری ارتباط، رفع محدودیت های مالی با کمترین هزینه می باشد. از این رو برای آزمون فرضیه های این پژوهش، تعداد 128 شرکت در بازه زمانی 1390- 1395 با استفاده از روش حذف سیستماتیک از بین شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران انتخاب شده و برای تجزیه و تحلیل داده ها از مدل رگرسیونی چندگانه مبتنی بر تکنیک داده های تلفیقی استفاده شده است. نتایج بدست آمده حاکی از آن است که بین هزینه بدهی و روابط سیاسی رابطه معناداری وجود ندارد و هیچ رابطه معناداری بین استقلال هیئت مدیره و هزینه بدهی یافت نشد. همچنین در این پژوهش کیفیت گزارشگری مالی بر ارتباط روابط سیاسی و با هزینه بدهی اثر تعدیل گری مثبت دارد. یعنی با افزایش میزان کیفیت گزارشگری مالی، ارتباط بین روابط سیاسی با هزینه بدهی تقویت می شود.
•   لیست منابع : [1] ابراهیمی، سید کاظم؛ بهرامی نسب، علی؛ حسن زاده، مهدی (1396) "واکاوی کیفیت گزارشگری مالی و اجتناب مالیاتی در پرتو مالکیت دولتی و ارتباطات سیاسی" ، فصلنامه علمی- پژوهشی، مدیریت سازمان های دولتی، دوره 5، شماره 2، بهار 1392، صص 61 – 76.
  [2] احمدپور، احمد؛ کاشانی پور، محمد؛ شجاعی، محمدرضا (1389) "بررسی تاثیر حاکمیت شرکتی و کیفیت حسابرسی بر هزینه تامین مالی از طریق بدهی (استقراض)" ، بررسی های حسابداری و حسابرسی، شماره 62، صص 32-17.
  [3] بنی مهد، بهمن و حساس یگانه، یحیی و یزدانیان، نرگس (1392)، "روابط سیاسی و تغییر حسابرس :شواهدی از موسسات حسابرسی بخش خصوصی"، فصلنامه علمی پژوهشی، دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، سال دوم، شماره هشتم، زمستان 1392.
  [4] حیدری، مهدی و دیدار، حمزه و قادری، بهمن (1394)، "بررسی تجربی رابطه بین فرضیه هزینه های سیاسی با فرصت های رشد شرکت:رویکرد مدل سازی معادلات ساختاری"، فصلنامه علمی-پژوهشی مطالعات تجربی حسابداری مالی، سال دوازدهم، شماره 47، پاییز 1394.
  [5] رضایی، فرزین و افروزی، لیلا (1394)،" رابطه هزینه بدهی با حاکمیت شرکتی در شرکت های دارای ارتباطات سیاسی" پژوهش حسابداری، دوره 4، شماره 16، صص85-112، بهار 1394.
  [6] رحمانی، ایرج (1395) "بررسی رابطه بین ارتباطات سیاسی و نگهداشت وجه نقد در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران" ، فصلنامه مطالعات مدیریت و حسابداری، دوره دوم، شماره 1، بهار 1395، صص 39 – 53.
  [7] 7کمیته تدوین استانداردهای حسابداری (1392) "اصول و ضوابط حسابداری و حسابرسی"، استاندارد های حسابداری.
  [8] گوگردچیان، احمد؛ عربصالحی، مهدی؛ هاشمی، مجید (1394) " بررسی تاثیر کیفیت گزارشگری مالی بر شدت اثر تقسیم سود بر تصمیمات سرمایه گذاری" دانش مالی تحلیل اوراق بهادار (مطالعات مالی)، تابستان 1394، شماره 26، صص 63- 78.
  [9] مشایخی، بیتا؛ محمدپور، فرشاد (1393) " کیفیت گزارشگری مالی، سررسید بدهی و کارایی سرمایه گذاری " راهبرد مدیریت مالی، دانشکده علوم اجتماعی و اقتصادی دانشگاه الزهرا (س)، سال دوم، شماره 7، زمستان 1393، صص 14 – 1.
  [10] مهربان پور، محمد رضا و جندقی، محمد و مهدی، منصور (1396)، "بررسی اثر روابط سیاسی شرکت ها بر بکارگیری معاملات غیر عادی با اشخاص وابسته "دو فصلنامه حسابداری ارزشی و رفتاری، سال دوم، شماره سوم، بهار و تابستان 1396، صص 147-168.
  [11] نیکو مرام، هاشم؛ بنی مهد، بهمن؛ رهنمای رودپشتی، فریدون؛ کیائی، علی(1392) "اقتصاد مبتنی بر روابط، روابط سیاسی و کیفیت اقلام تعهدی" ، فصلنامه دانش حسابداری، 13(12)، 43-57.
  [12] Agrawal, A. and Knoeber, C.R. (2001),“Do some outside directors play a political role?”,Journal of Law and Economics, Vol. 44 No.
  [13] Brandt, M., Brav, A., Graham, J. & Kumar, A. (2010 ). “The diosyncratic volatility puzzle: time trend or speculative episodes?” Review of Financial Studies,32 (2 ),863 -899 .
  [14] Boubakri, N., Guedhami, O., Misra, D. and Saffar, W. (2012), “Political connection and the cost of equity capital”, Journal of Corporate Finance, Vol. 18 No. 3, pp. 541-559.
  [15] Chaney, P. K., Faccio, M. & Parsley, D. C. (2012 ). The Quality of Accounting Information in Politically Connected Firms. Working paper, Vanderbilt University.
  [16] Dechow, P. & Dichev, I. (2001 ). “the quality of accruals and earnings: The role of accrual estimation errors”. The Accounting Review, Supplement,77 ,35 -59 .
  [17] Faccio, M., Masulis, R. W., & McConnell, J. J. (2006). Political connections and corporate bailouts. The Journal of Finance, 61 (6):2597-2635.
  [18] Jensen, M. W. Meckling (1976), “Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure”. Journal of Financial Economics, Vol.3: PP.305-360.
  [19] Jensen Michael C (1986) “Agency costs of free cash flow, corporate finance and takeovers”. American Economic Review, Vol.76: PP.323-339
  [20] Kraus A, R. Litzenberger (1973), “A State-Preference Model of Optimal Financial Leverage”. Joournal of Finance, PP.911-926
  [21] Statements Text and Cases. 3 ed: Thomson Learning.evidence of patronage in Indonesia., University of Colorado at Boulder, Boulder.
  [22] ScottJ.H (1976) “A theory of optimal capital structure”, Bell Journal of Economics, Vol.7: PP.33-54
  [23] Sarbanes p. and M. Oxley (2002). Sarbans- oxley Act of 2002. Washington D.c : u .s . Congress
  [24] Song Yu , Lina Wang and Zi Yan (2011) Impacts of Political Connections on Earnings Quality of Chinese Private Listed Companies , Advances in Education and Management Communications in Computer and Information Science Volume 211, pp 85-92.
•   کلمات کلیدی به فارسی : روابط سیاسی، هزینه بدهی، حاکمیت شرکتی، کیفیت گزارشگری مالی.
•   چکیده مقاله به انگلیسی : The purpose of this study is to investigate the relationship between political relations and debt costs with the moderating role of corporate governance and the quality of financial reporting in companies listed on the Tehran Stock Exchange. Having political relations can affect the behavior of companies in terms of operation and quality of financial reporting. Also, establishing and maintaining a relationship between companies and the government is usually accompanied by gaining a competitive advantage. The goal of some corporate executives in communicating is to overcome financial constraints at the lowest cost. Therefore, to test the hypotheses of this study, 128 companies in the period 1390-1396 were selected from the companies listed on the Tehran Stock Exchange using the systematic elimination method and to analyze the data based on multiple regression model. Based on the combined data technique. The results show that there is no significant relationship between debt cost and political relations and no significant relationship was found between board independence and debt cost. Also in this study, the quality of financial reporting has a positive moderating effect on the relationship between political relations and debt spending. That is, by increasing the quality of financial reporting, the relationship between political relations and the cost of debt is strengthened.
•   کلمات کلیدی به انگلیسی : Political Relations, Debt cost , Corporate governance , financial reporting quality
•  صفحات : 34-46
•   دانلود فایل ( 401.41 KB )