بررسی نقش تعدیل‌کننده چرخه عمر شرکت‌ها در رابطه بین قدرت مدیرعامل و سرمایه‌گذاری در سرمایه فکری

•   آرشیو : نسخه تابستان 1402 - جلد دوم
•   کد پذیرش : 12176
•   موضوع : سایر شاخه ها
• نویسنده/گان : | لیلا رفیعی، محمد محمدیان، زینب مهتری
•   زبان : فارسی
•   نوع مقاله : پژوهشی
•   چکیده مقاله به فارسی : در خصوص قدرت مدیرعامل و رابطه آن با سرمایه‌گذاری در سرمایه فکری این دیدگاه وجود دارد که مدیر عامل‏هایی که از قدرت مدیریت ضعیفی برخوردارند، از سرمایه‌گذاری در سرمایه فکری اجتناب می‏کنند و یا آن را به تأخیر می‏اندازند؛ در حالی که مدیران عامل با قدرت مدیریتی قوی نسبت به این سرمایه‏گذاری، تردید کمتری خواهند داشت. با این حال، دیدگاه فوق تحت تأثیر عوامل مختلفی قرار می‏گیرد. یکی از این عوامل چرخه عمر شرکت است. بر این اساس، هدف اصلی پژوهش حاضر بررسی نقش تعدیل‌کننده چرخه عمر شرکت‌ها در رابطه بین قدرت مدیرعامل و سرمایه‌گذاری در سرمایه فکری می‏باشد. در راستای تحقق اهداف پژوهش دو فرضیه اصلی و چهار فرضیه فرعی تدوین شده است. جهت آزمون فرضیه‏های پژوهش از مدل رگرسیون خطی چند متغیره و داده ‏های ترکیبی استفاده شده است. نمونه آماری پژوهش شامل 128 شرکت پذيرفته ‏شده در بورس اوراق بهادار تهران است که بر اساس روش نمونه‌گیری در دسترس انتخاب شده و طی سال‏های 1390 تا 1399 مورد بررسی قرار گرفته است. بر اساس نتایج پژوهش، قدرت مدیرعامل و سرمایه‌گذاری در سرمایه فکری رابطه معناداری با هم دارند. هم‏چنین، چرخه عمر شرکت‌ها به عنوان تعدیل‏گر بر شدت رابطه بین قدرت مدیرعامل و سرمایه‌گذاری در سرمایه فکری تأثیر نمی‏گذارد.
•   لیست منابع : افشار، م.، و زمانی عموقین، ر.، (1393). تبیین ارتباط شاخص‌های ارزیابی عملکرد و رتبه عملکردی با رشد شرکت‌ها، مجله پیشرفت¬های حسابداری، (6)1، 1-28.
  اعتمادی، ح.؛ انواری رستمی، ع.؛ احمدیان، و. (1393). آزمون نظریه چرخه عمر در سیاست‏های تقسیم سود شرکت‏های بورس اوراق بهادار تهران، فصلنامه مطالعات تجربی حسابداری مالی، 11، 81-59.
  پورقاز، ع و محمدي، ا (1390). بررسی رابطه منابع قدرت مدیران با ویژگی های شخصیتی کارآفرینی کارکنان. فصلنامه پژوهش‌هاي مديريت عمومي، 14(12)، 111-130
  خواجوی، ش.؛ جهاندوست مرغوب، م. و ویسی حصار، ث. (1400). ارتباط غیرخطی بین قدرت مدیرعامل و ساختار سرمایه با تأکید بر نقش اندازه شرکت‌ها. تحقیقات مالی، 23(1)، 40-63.
  داودزاده، م.، و حمیدیان، م. (1400). تاثیر اهرم مالی و نرخ بیکاری بر هزینه سرمایه فکری در شرکتهای بورس اوراق بهادار تهران، مطالعات مدیریت و حسابداری، 7(1)، 201-206.
  دهدار، ف. (1386). ﻃﺮاﺣﻲ و ﺗﺒﻴﻴﻦ الگوهای ﺑﺮﺗﺮ ارزش‌گذاری ﻣﺒﺘﻨﻲ ﺑــﺮ ﻋﺎﻳﺪات ﺣﺴﺎﺑﺪاری و ﺟﺮﻳﺎن وﺟﻮه ﻧﻘﺪ در ﻓﺮآﻳﻨﺪ ﭼﺮﺧﻪ ﻋﻤﺮ ﺷﺮﻛﺖ، رﺳﺎﻟﻪ دﻛﺘﺮای ﺣﺴﺎﺑﺪاری، داﻧﺸﮕﺎه ﺗﺮﺑﻴﺖ ﻣﺪرس.
  دیانتی دیلمی، ز.؛ مرادزاده فر، م. و مظاهری، ع. (1392). اثر تصدی مدیریت بر ارزش شرکت، هزینه‏های نمایندگی و ریسک اطلاعات، پژوهش‏های تجربی حسابداری، 3(9)، 21-39.
  رضازاده، ج. و یاراحمدی، ج. (1398). رابطه چرخه عمر و مسئولیت اجتماعی شرکت با توجه به نقش تعدیلی منابع مالی. دانش حسابداری، 10(38)، 69-87.
  سیادتی، ن. (1399). بررسی ارتباط بین ویژگی‌های کیفی سود و کارایی سرمایه فکری شرکت های چذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. رویکردهای پژوهشی نوین در مدیریت و حسابداری، 32(2)، 60-81.
  ظاهری عبده‌وند، س.؛ مقدم، ع. و تامرادی، ع. (1400). تأثیر قدرت مدیرعامل بر رابطة بین معاملات مدیریتی و کیفیت گزارشگری مالی. پژوهش‌های حسابداری مالی، 13(1)، 87-108.
  عبداله پور، ف.، محمدی، م. و دانشیار، ف. (1400). آیا مالکیت نهادی تأثیر سرمایه فکری بر ارزش شرکت را تعدیل می‌کند؟. چشم انداز حسابداری و مدیریت. 4(42)، 22-34.
  عرب، ر.؛ حسینی، ز.، و غلامرضاپور، م. (1400). بررسی رابطه بین قدرت مدیرعامل و اهرم مالی شرکت‌. راهبرد مدیریت مالی، 9(3).
  عشقي، م. و عشقي، ح. (1399). بررسي تأثیر مولفه هاي سرمايه فكري بر عملكرد مالي سازمان. فصلنامه علمی تخصصی رویکردهای پژوهشی نوین در مدیریت و حسابداری، 4(50)، 33-47.
  کاشی، ح. (1399). بررسی رابطه بین قدرت مدیرعامل و خطر سقوط قیمت سهام با تاکید بر نقش تعدیلگر ساختار مالکیت و مدیران زن در هیئت‌مدیره. فصلنامه علمی تخصصی رویکردهای پژوهشی نوین در مدیریت و حسابداری، 4(32), 118-139.
  کرمی، غ.، و عمرانی، ح. (1389). تأثیر چرخه عمر شرکت و محافظه‌کاری بر ارزش شرکت. مجله بررسی‏های حسابداری و حسابرسی، 59، 79-96.
  قربانی گلپرور، م. (1400). بررسی تاثیر قدرت مدیرعامل بر ریسک بانکی با تاکید بر نقش تعدیلی قدرت هیئت‌مدیره. فصلنامه چشم انداز حسابداری و مدیریت، 4(39)، 97-115.
  فاضلی، ن. و ایزی، س. (1394). بررسی تأثیر چرخه عمر شرکت بر هزینه حقوق صاحبان سهام در شرکت‏های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، سومین کنفرانس بین المللی مدیریت، اقتصاد و حسابداری، تبریز، سازمان مدیریت صنعتی نمایندگی آذربایجان شرقی.
  فروغی، ع. و رحیمی، ع. (1400). بررسی تأثیر قدرت مدیرعامل بر عملکرد مالی شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. مجله توسعه و سرمایه، 6(1)، 231-247.
  فیضی، ک.، و مقدسی، ع.، (1384). کاربرد سیستمهای پشتیبان تصمیم در تصمیمگیری مدیران، فصلنامه مطالعات مدیریت، 45، 139-160.
  نادری، ع.؛ دستگیر،م. و کریمی، ف. (1400). تأثیر چرخه عمر و اختیار توسعه بر نقش تعدیل‌کننده کیفیت گزارشگری مالی در بهبود تأثیر محدودکننده سیاست تقسیم سود. پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی، 13(50)، 55-82.
  یاری داریونی، ف.؛ برزگری خانقاه، ج. و ناظمی اردکانی، م. (۱۳۹۴). شاخصه های اندازه گیری قدرت مدیرعامل در چارچوب حاکمیت شرکتی، نخستین همایش بین المللی حسابداری ،اقتصاد و بانکداری، تهران، مرکز همایش های توسعه ایران.
  یادگاری، س.، و یعقوبی، ط. (1389). بررسی تاثیر فناوری اطلاعات و نوآوری در مدیریت دارایی های فکری بخش پزشکی، چهارمین کنفرانس مدیریت تکنولوژی ایران، تهران.
  Ahmed, B.; Akbar, M.; Sabahat, T.; Ali, S.; Hussain, A.; Akbar, A.; Hongming, X. (2021). Does Firm Life Cycle Impact Corporate Investment Efficiency? Sustainability, 13(1):197
  Anthony W. I. & Hong G. J. (2014). Exploring the direct and indirect effects of CSR on organizational commitment, International Journal of Contemporary Hospitality Management, 26(4), 500 – 525.
  Anthony, J. H., & Ramesh, K. (1992). Association between accounting performance measures and stock prices: A test of the life cycle hypothesis. J. Account. Econ. 15(2), 203-227.
  Arrighetti, A., Landini, F., & Lasagni, A. (2014). Intangible assets and firm heterogeneity: Evidence from Italy. Research Policy, 43(1), 202–213.
  Barus, S.H. & Siregar, S.V. (2014). The effect of intellectual capital disclosure on cost of capital: evidence from technology intensive firms in Indonesia. Journal of Economics, Business, and Accountancy Ventura, 17(3). 333-344.
  Barney, J. B. (2001). Resource-based theories of competitive advantage: A ten-year retrospective on the resource-based view. Journal of Management, 27(6), 643–650.
  Bamber, L., Jiang, J. and Wang, I. (2010), What's our style? The influence of top managers on voluntary corporate financial disclosure, The Accounting Review, 85(4), 1131-1162.
  Bismuth, A. and Tojo, Y. (2008). Creating value from intellectual assets. Journal of Intellectual Capital, 9(2), 228-245.
  Black E.L. (1998). Life-Cycle Impacts on the Incremental Relevance of Earnings and Cash flow Measures. Journal of Financial Statement Analysis; 40-56.
  Bach, S. & Smith. D. (2007). Are powerful CEOs beneficial to post-IPO survival in high technology industries? An empirical investigation. The Journal of High Technology Management Research, 18(1), 31-42.
  Boujelbene, M.A. and Affes, H. (2013). The impact of intellectual capital disclosure on cost of equity capital: a case of French firms. Journal of Economics, Finance and Administrative Science, 18(34), 45-53.
  Castilla Polo, F., & Gallardo Vázquez, D. (2008). Social information within the intellectual capital report. Journal of International Management. 14, 353–363.
  Chen, Y. (2008). The Positive Effect of Green Intellectual Capital on Competitive Advantages of Firms. Journal of Business Ethics, 2(77), 271–286.
  Daily, C. M., & Johnson, J. L. (1997). Sources of CEO Power and Firm Financial Performance: A Longitudinal Assessment. Journal of Mmagemcn, 23, 117-297.
  Demerjian, P., Lev, B., & McVay, S. (2012b). Quantifying managerial ability: A new measure and validity tests. Management Science, 58(7), 1229–1248.
  Dickinson, V. (2011). Cash flow patterns as a proxy for firm life cycle. The Accounting Review, 86(6), 1969–1994.
  Faff, R., Kwok, W. C., Podolski, E. J., & Wong, G. (2016). Do corporate policies follow a life-cycle? Journal of Banking & Finance, 69, 95–107.
  Hasan, M. M. (2018). Organization capital and firm life cycle. Journal of Corporate Finance, 48, 556–578.
  Harper, J., Johnson, G., & Sun, L. (2020). Stock price crash risk and CEO power: Firm-level analysis. Research in International Business and Finance, 51, 101094
  Hambrick, D.C. and Mason, P.A. (1984), Upper echelons: the organization as a reflection of its top managers, Academy of Management Review, 9(2), 193-206.
  Haji, A. A. (2015). The role of audit committee attributes in intellectual capital disclosures: evidence from Malaysia. Managerial Auditing Journal, 30(8), 756-784.
  Harrison, J. S., & Wicks, A. C. (2013). Stakeholder theory, value, and firm performance. Business Ethics Quarterly, 23(1), 97–124.
  Hidalgo, R., García-Meca, E. and Martínez, I. (2011), Corporate governance and intellectual capital disclosure, Journal of Business Ethics, 100(3), 483-495.
  Hsu, Y., & Fang, W. (2009). Intellectual capital and new product development performance: The mediating role of organizational learning capability. Technological Forecasting & Social Change. 5(76), 664–677.
  Jaafer, H,. (2010). Accounting choice, Firm life – cycle and the value Relevance of Intangible Assets. Global Review of¬Accounting and Finance, 1(1).
  Jensen, M. and Meckling, W. (1976), Theory of the firm: managerial behavior, agency costs and ownership structure, Journal of Financial Economics, 3(4), 305-360.
  KashefiPour, E. (2015). IPO survival and CEOs’ decision-making power: The evidence of China. Research in International Business and Finance, 33, 247-267
  Li, T., Munir, Q., & Karim, M. R. A. (2017). Nonlinear relationship between CEO power and capital structure: Evidence from China’s listed SMEs. International Review ofEconomics & Finance, 47, 1–21.
  Li, J., Mangena, M. and Pike, R. (2012), The effect of audit committee characteristics on intellectual capital disclosure, British Accounting Review, 44(2), 98-110.
  Lu, W.M., & Hung, S.W. (2011). Exploring the operating efficiency of Technology Development Programs by an intellectual capital perspective- A case study of Taiwan. Technovation. 1(31), 374–383.
  Nadeem, M. (2020). Does board gender diversity influence voluntary disclosure of intellectual capital in initial public offering prospectuses? Evidence from China.Corporate Governance: An International Review, 28(2), 100–118.
  Nadeem, M., Dumay, J., & Massaro, M. (2019). If you can measure it, you can manage it: A case of intellectual capital. Australian Accounting Review, 29(2), 395–407.
  Nadeem, M., Gan, C., & Nguyen, C. (2018a). The importance of intellectual capital for firm performance: Evidence from Australia. Australian Accounting Review, 28(3),334–344.
  Nam, J., Ottoo, R. E., & Thornton, J. H., Jr. (2003). The effect of managerial incentives to bear risk on corporate capital structure and R&D investment. Financial Review,38(1), 77–101.
  Oradi, J. (2021), CEO succession origin, audit report lag, and audit fees: evidence from Iran, Journal of International Accounting, Auditing and Taxation, In Press. doi: 10.1016/j.intaccaudtax.2021.100414.
  Oradi, J. and E-Vahdati, S. (2021), Female directors on audit committees, the gender of financial experts, and internal control weaknesses: evidence from Iran, Accounting Forum, 45(3). 273-306.
  Ousama, A. A., Hammami, H., & Abdulkarim, M. (2020). The Association Between Intellectual Capital and Financial Performance in The Islamic Banking Industry, An Analysis of the GCC Banks. International Journal of Islamic and Middle Eastern Finance and Management, 13(1), 75-93.
  Petty, R., & Guthrie, J. (2000). Intellectual Capital Literature Review: Measurement, Reporting and Management. Journal of Intellectual Capital, 1(2), 155-176.
  Porter, M. E. (1992). Capital choices: Changing the way America invests in industry. The Journal of Applied Corporate Finance, 5(2), 4–16.
  Porter, M. E. (2008). Competitive strategy: Techniques for analyzing industries and competitors. Simon and Schuster.
  Rajabalizadeh, J. and Oradi, J. (2021), Managerial ability and intellectual capital disclosure, Asian Review of Accounting, Vol. ahead-of-print No. ahead-of-print. https://doi.org/10.1108/ARA-11-2020-0180
  Reed, K. K., Lubatkin, M., & Srinivasan, N. (2006). Proposing and testing an intellectual capital-based view of the firm. Journal of Management Studies, 43(4), 867–893.
  Shahab, Yasir, Collins G. Ntim, Farid Ullah, Chen Yugang, and Zhiwei Ye. (2020). CEO Power and Stock Price Crash Risk in China: Do Female Directors’ Critical Mass and Ownership Structure Matter? International Review of Financial Analysis, 68:101457.
  Sheikh, S. (2018). The impact of market competition on the relation between CEO power and firm innovation. Journal of Multinational Financial Management, 44, 36-50.
  Solikhah, B., Rohman, A., & Meiranto, W. (2010). Implications of Intellectual Capital for Financial Performance, Growth and Market Value; Empirical Study Using Simplistic Specification Approach. Presented at the 12th National Accounting Symposium, Purwokerto, Indonesia.
  Stewart, T.A. (1997). Intellectual Capital: The New Wealth of Organizations. New York, NY: Doubleday/Currency.
  Tsai, W., & Ghoshal, S. (1998). Social capital and value creation: The role of intrafirm networks. Academy of Management Journal, 41(4), 464–476.
  Udayasankar, K. (2008). Corporate social responsibility and firm size. J. Bus. Ethics 83(2), 167-175.
  Ulrich, D., (1998). Intellectual capital¼ competence x commitment. MIT Sloan Management Review, 39(2), 15 -26.
  Yan, Z (2010). A New Methodology of Measuring Firm Life-Cycle Stsges. International journal of economic prespective.
  Zhou, Y., Zhu, H., Yang, J., & Zou, Y. (2021). Does CEO Power Backfire? The Impact of CEO Power on Corporate Strategic Change. Sustainability 13, 8847. https://doi.org/10.3390/su13168847
•   کلمات کلیدی به فارسی : چرخه عمر شرکت، قدرت مدیرعامل، سرمایه‌گذاری در سرمایه فکری
•   چکیده مقاله به انگلیسی : Regarding the power of the CEO and its relationship with investment in intellectual capital, there is this view that CEOs who have weak management power avoid or delay investment in intellectual capital; While CEOs with strong management power will have less doubts about this investment. However, the above view is affected by various factors. One of these factors is the company's life cycle. Based on this, the main goal of the current research is to investigate the moderating role of the life cycle of companies in the relationship between the CEO's power and investment in intellectual capital. In order to achieve the goals of the research, two main hypotheses and four sub-hypotheses have been formulated. Multivariate linear regression model and combined data were used to test the research hypotheses. The statistical sample of the research includes 128 companies accepted in the Tehran Stock Exchange, which were selected based on the available sampling method and were investigated during the years 2010-2019. According to the results of the research, the CEO's power and investment in intellectual capital have a significant relationship. Also, the life cycle of companies as a moderator does not affect the strength of the relationship between CEO power and investment in intellectual capital.
•   کلمات کلیدی به انگلیسی : company life cycle, power of CEO, investment in intellectual capital
•  صفحات : 15-35
•   دانلود فایل ( 1.99 MB )