بررسی رابطه نوسانات بازده سهام و رفتار سرمایه گذاران در بازار سرمایه ایران

•   آرشیو : نسخه زمستان 1399
•   نوع مقاله : پژوهشی
•   کد پذیرش : 11985
•   موضوع : مدیریت مالی
• نویسنده/گان : غلامرضا زمردیان، محسن خسروانجم
•   کلید واژه : نوسانات بازده سهام، سرمایه گذاران نهادی، سرمایه گذاران دولتی، سرمایه گذاران مدیریتی، سرمایه گذاران انفرادی.
•   مراجع :
  [1] ابراهیمی، حسن و گرکز، منصور (1392) "بررسی تفاوت تأثیر تمایلات سرمایه گذار بر بازده مازاد بین دوره نهم و دهم ریاست جمهوری با استفاده از مدل GARCH در بازار بورس اوراق بهادار تهران"، دومین کنفرانس ملی حسابداری، مدیریت مالی و سرمایه گذاری، سال 1392.
  [2] اسلامي بيدگلي، غلامرضا و كردلوئي (1396) "مالي رفتاري، مرحله ي گذر از استاندارد تا نوروفاينانس"، مهندسي مالي و مديريت پرتفوي، شماره1.
  [3] برزگر، سعید و خاتمی، زینت (1398) " بررسی تأثیر مالکیت مدیریتی بر ریسک سقوط آتی قیمت سهام در شرکت ها"، پزوهش در حسابداری و علوم اقتصادی، سال 3، شماره 10.
  [4] بخردی نسب، وحید و ژولانژاد، فاطمه و دستگیر، محسن و رحمانی، حسام (1399) " تاثیر ازدحام فردی در معاملات و احساسات فردی سرمایه‌گذار بر بازده اضافی سهام"، دانش مالی تحقیق اوراق بهادار، دوره 13، شماره 46، ص ص 77-57.
  [5] حاجی خان محمدی، مهدیه و اسعدی، عبدالرضا (1396) "اثرواکنش سرمایه گذاران نسبت به اخبارسود بر بازده های غیرعادی سهام شرکت ها"، دومین کنفرانس بین المللی پارادایم های نوین مدیریت، نوآوری و کارآفرینی، سال 1396.
  [6] حیدرپور، فرزانه و تاری وردی، یداله و محرابی، مریم (1396) " تاثير گرايش هاي احساسي سرمايه گذاران بر بازده سهام"، فصلنامه دانش مالی تحلیل اوراق بهادار، سال 6، شماره 17.
  [7] شکرخواه، جواد و بولو، قاسم و حضرتی، عاصم (1396) " اثر گرایش های احساسی سرمایه گذاران بر قیمت سهام با توجه به سطح شفافیت شرکتی"، پژوهش های تجربی حسابداری، دوره 7، شماره 2، ص ص 31-1.
  [8] شمس الدینی، کاظم و دانشی، وحید و سیدی، فاطمه (1399) "بررسی تأثیر رفتار سرمایه‌گذاران و مدیریت بر بازدهی سهام"، دانش حسابرسی، دوره 9، شماره 2، ص ص 189-163.
  [9] دولو، م.، و پاپایی، س. (1396). رفتار جمعی سرمایه‌گذاران در سطوح خرد و کلان و تأثیر آن در نوسان‌های بازار. مدیریت دارایی و تأمین مالی، 5 (2)، 166-149.
  [10] رضا زاده، بهار و محقق زاده، فاطمه (1396) "اثرگذاری ساختار مالکیت بر عملکرد شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادارتهران"، دومین کنفرانس بین المللی مدیریت و حسابداری.
  [11] زنجیردار، مجید و خجسته، صدف (1395) "تأثیر رفتار توده وار سرمایه گذاران نهادی بر بازده سهام"، فصلنامه سیاست های مالی و اقتصادی، سال 4، شماره 15، ص ص 134-115.
  [12] عبدلی، محمدرضا و عابدی، حسن (1395) "شناخت میزان تاثیرپذیری بازده و ریسک اوراق بهادار تهران از تمایل سهامداران"، هشتمین همایش پژوهش های نوین در علوم و فناوری، سال 1395.
  [13] قالیباف، محمد هنرمند (1393) "بررسی تأثیر احساسات سرمایه گذاران بر بازده و نوسان پذیری بازده بورس اوراق بهادار تهران (با تأکید بر معمای شرکت های سرمایه گذاری)"، پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه علامه، سال 1393.
  [14] فخاری، حسین و طاهری، عصمت السادات (1389) "بررسی ابطه سرمایه گذاران نهادی و نوسان پذیری بازده سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران"، پژوهش های حسابداری مالی، دوره 2، شماره 4، ص ص 172-159.
  [15] کاردان، ب.، ودیعی، م.، و ذوالفقارآرانی، م. (1396). نقش تمایلات رفتاری (احساسات و هیجانات) سرمایه‌گذاران در ارزش‌‎گذاری شرکت. دانش حسابداری، 8 (4)، 35-7.
  [16] لاله ماژین، مریم و زلقی، حسن و بیات، مرتضی و سبحانی، علی (1396) " تأثیر مالکیت دولتی بر عملکرد شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران"، فصلنامه پژوهش های حسابداری مالی و حسابرسی، دوره 9، شماره 36، ص ص 170-151.
  [17] محمدی، مرتضی و بوستانی، آزاده (1397) "ساختار مالکیت، تاکید بر سرمایه گذاری استراتژیک اثر متقابل آن بر بازده ریسک سهام"، سومین کنفرانس ملی سالانه اقتصاد، مدیریت حسابداری.
  [18] مهرانی، ک.، و معدنچی‌زاج، م. (1397). آزمون اثر احساسات و الگوی رفتار معاملات سرمایه‌گذاران بر بازده مازاد سهام در بورس اوراق بهادار تهران. استراتژی مدیریت مالی، 6 (2)، 167-140.
  [19] منافی هیر، رضا و منصوری چلک، سعید (1396) "بررسی رابطه بین رفتار سرمایه گذاران با بازده سهام در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران"، چهارمین کنفرانس بین المللی اقتصاد،مدیریت،حسابداری با رویکرد ارزش آفرینی.
  [20] نصیری، سیده زهرا و کامیابی، یحیی (1398) " بررسی تأثیر تمایلات و رفتار معاملاتی سرمایه‌گذاران فردی بر بازده مازاد: الگوی تجدیدنظرشدۀ فاما و فرنچ"، مدیریت دارایی و تأمین مالی، دوره 7، شماره 4، ص ص 116-97.
  [21] Avramov, Doron, Tarun Chordia, and Amit Goyal, (2006) "The impact of trades on daily volatility, Review of Financial Studies 19, 1241–1277.
  [22] B. Frijns, and W.F.C. Verschoor, and R.C.J. Zwinkels, (2017) "Excess stock return comovements and the role of investor sentiment", Journal of International Financial Markets, Institutions & Money (2017), doi: http:// dx.doi.org/10.1016/j.intfin.2017.02.005.
  [23] Che L., (2018) "Investor types and stock return volatility". Journal of Empirical Finance (2018), https://doi.org/10.1016/j.jempfin.2018.03.005.
  [24] Davallou, M., & Papaei,S. (2017). Micro and macro herding by investors and their effects on market volatility. Asset Management& Financing, 5 (2), 149-166.doi: 10.22108/amf.2017.21578.
  [25] Dhaoui, A. (2015). What does matter in economy today: When human psychology drives financial markets? Arab Economics and Business Journal, 10, 39-47. doi:org/10.1016/j.aebj.2014.12.002.
  [26] Dhaoui, A., & Bensalah, N. (2017). Asset valuation impact of investor sentiment: A revised fama-french five factor model. Journal of Asset Management, 18 (1),
  [27] Foucault, Thierry, David Sraer, and David Thesmar, (2011) "Individual investors and volatility", Journal of Finance 66, 1369–1406.
  [28] HÅKAN JANKENSGÅRD and Anders Vilhelmsson (2016) "Ownership Determinants of Stock Return Volatility", KNUT WICKSELL WORKING PAPER 2016.
  [29] Habiba, A. and Hasan, M. M. (2019). Managerial ability, investment efficiency and stock price crash risk, Research in International Business and Finance, 42(2019) 262- 274.
  [30] Han, B., & Kumar, A. (2013). Speculative retail trading and asset prices. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 48 (2), 377-404. doi:org/10.1017/ S0022109013000100
  [31] Hommes, B. Veldb. F. (2020). Investor Sentiment, Accounting Information And Stock Price: Evidence From China, PacificBasin Finance Journal, Doi: 10-1016/J. Pacfin. 2020. 03. 010
  [32] Khodaparast Shirazi, J., Ghasemi, M. R., & Rahman Setayesh, A. (2011). Investigation of the effect of herding behavior in the formation of rational bubbles. Journal of Economic Studies,1 (2), 27-51
  [33] Kale, D. (2021). Sin stock returns and investor sentiment. The Quarterly Review of Economics and Finance, 59, 63-70.
  [34] Kim, M., & Park, J. (2015). Individual investor sentiment and stock returns: Evidence from the Korean stock market. Emerging Markets Finance and Trade, 51, S1–S20. 10.1080/1540496X.2015.1062305
  [35] Lao, L., Tian, Sh., & Zhao, Q. (2018). Will order imbalances predict stock returns in extreme market situations? Evidence from China. Emerging Markets Finance and Trade, 54, 921-934. doi:org/10.1080/ 1540496X.2016.1278364
  [36] Mehmet Umutlu and Mark B. Shackleton (2017) "Stock-return Volatility and Daily Equity Trading by Investor Groups in Korea", https://eprints.lancs.ac.uk/id/eprint/73961/1/Manuscript_full_R2.pdf.
  [37] Suparatana Tanthanongsakkun and Sirimon Treepongkaruna and Marvin Wee and Robert Brooks (2019) " The Effect of Trading by Different Trader Types on Realized Volatility and Jumps: Evidence from the Thai Stock Market", Vol. 40 No. 4: ISSUE 158, OCTOBER - DECEMBER 2019.
  [38] Yeung, W. H. and Lento, C. (2018). Ownership structure, audit quality, board structure, and stock price crash risk: Evidence from China, Global Finance Journal, Volume 37, August 2018, Pages 1-24.
  [39] Zafar., N. Urooj, S.F.,Durrani, T.K., (2018). "Interest rate volatility and stock return and volatility". European journal of economic, issue 14 .
•  صفحات : 84-96
•   دانلود فایل ( 331.96 KB )