بررسی تأثیر نوسانات نرخ ارز بر شاخص بورس
  •   آرشیو : نسخه زمستان1401 - جلد دوم
  •   کد پذیرش : 12130
  •   موضوع : حسابداری
  • نویسنده/گان : | سپیده خلفی، زهرا ایمانی، محمد مهدی صمدیان
  •   زبان : فارسی
  •   نوع مقاله : پژوهشی
  •   چکیده مقاله به فارسی : یکی از مهم ترین رکن های بازار سرمایه درایران بورس اوراق بهاداراست که توانست پول های راکد درکشور را به سمت تولید، رشد و توسعه اقتصادی سوق بدهد و به آنها سرعت بخشد. دراین مطالعه، با توجه به اهمیت این بازار در اقتصاد کشور، با استفاده از آمارهای ماهیانه متغیرهای شاخص کل قیمت سهام، ارز و نرخ تورم با استفاده از تحلیل نوسانات مورد برآورد قرار گرفته است. همچنین با استفاده از رویکرد خود رگرسیون برداری (VAR)، رابطه بین این متغیرها مورد بررسی و آزمون قرار گرفته است. نتایج حاصل از پژوهش نشان داده است که وقتی نرخ ارز افزایش یابد، شرکت های صادرات محور مثل صنایع فلزات اسامی و محصولات پتروشیمی سود بیشتری بدست آورده اند و سهام این شرکت ها تقاضای بیشتری را بدست آورده اند درحالیکه درهمین حالت، شرکت های واردات محور مثل تولیدکنندگان خودرو و داروسازان بخاطرافزایش بهای تمام شده کالای ساخته شده با کاهش حاشیه سود و کاهش درآمد روبه رو شدند. چون شرکت های وارد کننده در بازار بورس حجم بالاتری را به خود اختصاص داده اندپس نوسانات نرخ ارز باعث کاهش شاخص قیمت سهام می شود. هرچند تورم در ابتدا اثرمثبت کمی برشاخص قیمت سهام داشته باشد ولی در زمان های بعد اثر منفی خواهد گذاشت و شاخص قیمت سهام کاهش می یابد.
  •   لیست منابع : حیدری، حسن و بشیری، سحر(1391)، بررسی رابطه بین نااطمینانی نرخ واقعی ارز و شاخص قیمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران: مشاهداتی برپایه مدل VAR-GARCH، فصلنامه تحقیقات مدل سازی اقتصادی2 71-929 .
    زارع، هاشم و رضایی، زینب(1385) تاثیر بازارهای ارز، سکه و مسکن بررفتار شاخص بازار بورس اوراق بهادار تهران: یک الگوی تصحیح خطای برداری، مجله پژوهشی دانشگاه اصفهان،2 99-112 .
    طاهری، حامد و صارم صفاری، میلاد(1390)، بررسی رابطه بین نرخ ارز و شاخص قیمت بورس اوراق بهادار تهران: با استفاده از رویکرد ARDL، فصلنامه روند پژوهش های اقتصادی، 60، 63-80.
    کریم زاده، مصطفی(1385)، بررسی رابطه بلندمدت شاخص قیمت سهام بورس با متغیرهای کلان پولی با استفاده از روش همجمعی در اقتصاد ایران، فصلنامه پژوهش های اقتصادی، 152 ،26-135.
    تجارزاده، رضا، آقایی خوندایی، مجید و رضایی پور، محمد (1388)، بررسی تاثیر نوسانات شوک های ارزی و قیمتی بر شاخص قیمت سهام بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از رهیافت خودرگرسیون برداری، فصلنامه پژوهش های اقتصادی، 1، 175-147.
    Adam, A, M,& Tweneboah, G.(2008), foreign direct investment and stock redevelopment: gamma evidence, MPRA Paper, http://mpra,ub unimuenchen.de/11985/1/FDI.pdf
    Alidade. & Panagiotis’s, T.& Zhang.X.(2010),Causal relationship between stock prices and exchange rates , Discussion paper .1.1791-3144
    Chinzara,Z., (2011), Mauro economic Uncertainty- and conditional stock market Volatility in south Africa, south African Journal of eoonomics.79(1).,27-49
    Kara Mustafa Osman & Jackaled Yacup (2004) Log run Relationships Between stock Market returns and Macroeconomic performance: Evidence from Turkey, Economic working paper archive at west.
  •   کلمات کلیدی به فارسی : نرخ ارز، تورم، شاخص قیمت سهام، بورس.
  •   چکیده مقاله به انگلیسی : One of the most important pillars of the capital market in Iran is the stock exchange, which was able to move the stagnant money in the country towards production, growth and economic development and accelerate them. In this study, due to the importance of this grain market in the country's economy, using monthly statistics, the variables of total stock price index, currency and inflation rate have been estimated using volatility analysis. Also, using the vector autoregression (VAR) approach, the relationship between these variables has been examined and tested. The results of the research have shown that when the exchange rate increases, export-oriented companies such as nominal metal industries and petrochemical products have gained more profit and the shares of these companies have gained more demand, while at the same time, import-oriented companies such as Car manufacturers and pharmaceutical manufacturers are facing a decrease in profit margin and income due to the increase in the cost of manufactured goods. Because the importing companies have allocated a higher volume in the stock market, then the fluctuations of the exchange rate cause a decrease in the stock price index. Although inflation initially has a small positive effect on the stock price index, it will have a negative effect later on and the stock price index will decrease.
  •   کلمات کلیدی به انگلیسی : Exchange rate, inflation, stock price index, stock market
  •  صفحات : 15-27
  •   دانلود فایل ( 720.75 KB )