بررسی تأثیر تعدیل کیفیت کنترل داخلی بر رابطه بین محدودیت‌های تأمین مالی و چسبندگی هزینه‌

•   آرشیو : نسخه پاییز 1402 - جلد اول
•   کد پذیرش : 12204
•   موضوع : حسابداری
• نویسنده/گان : | حمید محمودآبادی، محمد محمدیان، حسن پرهیز
•   زبان : فارسی
•   نوع مقاله : پژوهشی
•   چکیده مقاله به فارسی : پژوهش حاضر، تأثیر تعدیل کیفیت کنترل داخلی بر رابطه بین محدودیت‌های تأمین مالی و چسبندگی هزینه در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران مورد آزمون قرارداده است. پژوهش حاضر از نوع تحقیقات کاربردی و از نوع تحقیقات نیمه تجربی و روش شناسی آن از نوع پس رویدادی می باشد. به منظور دستیابی به اهداف پژوهش، یک فرضیه اصلی و سه فرضیه فرعی تدوین شده است. برای آزمون فرضیه های تحقیق از مدل رگرسیون خطی چند متغیره و داده های ترکیبی استفاده شد. نمونه آماری تحقیق شامل ۱۱۱ شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است که بر اساس روش نمونه گیری در دسترس انتخاب و طی سال های 139۵ تا 139۹ مورد بررسی قرار گرفتند. نتایج نشان می‌دهد که محدودیت‌های تأمین مالی بدهی رابطه قابل‌توجهی با چسبندگی هزینه‌ها دارند، در حالی که محدودیت‌های تأمین مالی داخلی و محدودیت‌های تأمین مالی سهام رابطه بازدارنده قابل‌توجهی با چسبندگی هزینه دارند. از طرفی دیگر، کیفیت کنترل داخلی بر رابطه بین محدودیت‌های تأمین مالی بدهی و چسبندگی هزینه اثر تعدیلی دارد. اما رابطه محدودیت تأمین مالی سهام و داخلی بر چسبندگی هزینه تحت تأثیر کیفیت کنترل داخلی قرار نمی‏گیرند.
•   لیست منابع : اسماعیل پور، ر.، رضائی پیته‌نوئی، ی.، و غلامرضاپور، م. (1398). مسئولیت‌پذیری اجتماعی شرکت و ضعف کنترل‌های داخلی: آزمون تجربی نظریه ذینفعان و علامت‌دهی. فصلنامه حسابداری ارزشی و رفتاری، 4(8)، 318-338.
  برزگر، ق.، و شیرازی، ز. (1400). بررسی چسبندگی هزینه نیروی کار با رویکرد مقایسه ای صنایع استراتژیک و مالکیت دولتی. رویکردهای پژوهشی نوین در مدیریت و حسابداری، 5 (58)، 142-155.
  رحیمی، ا. و عظیمی یانچشمه، م. (1399). اثر تعدیل کننده مالکیت دولتی بر رابطه بین رقابت در بازار محصول و کیفیت کنترل های داخلی. رویکردهای پژوهشی نوین در مدیریت و حسابداری، 30(4)، 113-129.
  ساعدی، ر؛ دستگیر، م. (1397). تأثیر ضعف کنترل های داخلی و شکاف سهامداران کنترلی بر کارایی سرمایه‌گذاری شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. پژوهش های حسابداری مالی، 9(34)، 17-38.
  غفاری قاضیانی، ع.، خردیار، س.، پورعلی، م.، و صمدی، م. (1400). ارائه الگوی ضعف کنترل‌های داخلی براساس معیارهای کنترلی شاخص کیفی حسابداری. دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، 10(38)، 255-267.
  کاوسی قهفرخیمجله، ع (1399). تأثیر تنوع جنسیتی هیئت مدیره بر ضعف کنترل‌های داخلی در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. پژوهشهای جدید در مدیریت و حسابداری، 36، 1-24.
  مومنی س. ع.، و محمدی م. (1400). بررسی رابطه بین چسبندگی هزینه و ریسک سقوط قیمت سهام در شرکت‌های پذیرفته شده در سازمان بورس اوراق بهادار تهران. فصلنامه علمی تخصصی رویکردهای پژوهشی نوین در مدیریت و حسابداری، 5(62)، 73-90.
  ولی پور، ه.، صادق‌زاده مهارلویی، م.، و جوکار، م. (1399). بررسی نقش تعدیل کنندگی چسبندگی بر رابطه بین تغییرات هزینه‌های عمومی، اداری و فروش و رقابت در بازار محصول. تحقیقات حسابداری و حسابرسی، 46(2)، 65-80.
  Anderson, M. C., Banker, R. D., & Janakiraman, S. N. (2003). Are selling, general, and administrative costs “sticky”? Journal of Accounting Research, 41(1), 47–63.
  Akinyele, K. O. (2021). The effect of information technology (IT) material weaknesses in internal control on chief financial officer (CFO) turnover. J Corp Account Finance, 32:45–53
  Banker, R. D., Huang, R., Natarajan, R., & Zhao, S. (2019). Market valuation of intangible asset: Evi dence on SG&A expenditure. The Accounting Review, 94(6), 61–90
  Banker, R. D., Byzalov, D., Fang, S., & Liang, Y. (2018). Cost management research. Journal of Man agement Accounting Research, 30(3), 187–209.
  Banker, R. D., & Byzalov, D. (2014). Asymmetric cost behavior. Journal of Management Accounting Research, 26(2), 43–79
  Baumgarten, D. (2012). Cost stickiness phenomenon: Causes, characteristics and implications for funda mental analysis and financial analysts forecasts. Springe.
  Beck, T., Demirgüç-Kunt, A., Laeven, L., & Maksimovic, V. (2006). The determinants of fnancing obstacles. Journal of International Money and Finance, 25(6), 932–952.
  Bradbury, M., & Scott, T. (2018). Do managers forecast asymmetric cost behavior? Australian Journal of Management, 43(4), 538–554.
  Campello, M., Graham, J., & Harvey, C. (2010). The real effects of financial constraints: Evidence from a financial crisis. Journal of Financial Economics, 97(3), 470–487.
  Costa M. D. & Ahsan Habib & Md. Borhan Uddin Bhuiyan, (2021). Financial constraints and asymmetric cost behavior, Journal of Management Control: Zeitschrift für Planung und Unternehmenssteuerung, Springer, 32(1), 33-83.
  Chen, Y., & Hu, N. (2017). Credit default swaps and cost stickiness.
  Chen, Y., & ma, Y. (2022). Financing constraints, internal control quality and cost stickiness. Journal of Business Economics and Management, 22(5), 1231–1251
  Cheng, S., Jiang, W., & Zeng, Y. (2016). Does access to capital affect cost stickiness? Evidence from China. Asia-Pacific Journal of Accounting & Economics, 25(1–2), 177–198.
  Cheng, Q., Goh, B., & Kim, J. (2014). Internal control and operational efficiency. Contemporary Ac counting Research, 35(2), 1102–1139.
  Edwards, A., Schwab, C., & Shevlin, T. (2016). Financial constraints and cash tax savings. The Account ing Review, 91(3), 859–8
  Fazzari, S. M., Hubbard, R. G., & Petersen, B. C. (2000). Investment-cash fow sensitivities are useful: A comment on Kaplan and Zingales. The Quarterly Journal of Economics, 115(2), 695–705.
  Gyimah, D., Siganos, A., & Veld, C. (2021). Effects of financial constraints and product market competition on share repurchases. Journal of International Financial Markets, Institutions & Money, (IF4.211), 30-70.
  Hall, B., & Lerner, J. (2010). The financing of R&D and innovation. In B. Hall & N. Rosenberg (Eds), Handbook of the economics of innovation (pp. 609–639). Elsevier.
  Hadlock, C. J., & Pierce, J. R. (2010). New evidence on measuring fnancial constraints: Moving beyond the KZ index. The Review of Financial Studies, 23(5), 1909–1940.
  Hassanein, A., & Younis, M. (2020). Cost Stickiness Behavior and Financial Crisis: Evidence from the UK Chemical Industry. Corporate Ownership & Control, 17, 46-56.
  Jensen, M., & Meckling, W. (1976). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and owner ship structure. Journal of Financial Economics, 3(4), 305–36
  Kama, I., & Weiss, D. (2013). Do earnings targets and managerial incentives afect sticky costs? Journal of Accounting Research, 51(1), 201–224.
  Kim, J., Lee, J., & Park, J. (2019). Internal control weakness and the asymmetrical behavior of selling, general, and administrative costs. Journal of Accounting, Auditing and Finance
  Korajczyk, R. A., & Levy, A. (2003). Capital structure choice: Macroeconomic conditions and fnancial constraints. Journal of Financial Economics, 68, 75–109.
  Kato, H. K., Loewenstein, U., & Tsay, W. (2002). Dividend policy, cash fow, and investment in Japan. Pacifc-Basin Finance Journal, 10(4), 443–473.
  Kurt, A. C. (2018). How do fnancial constraints relate to fnancial reporting quality? Evidence from sea soned equity oferings. European Accounting Review, 27(3), 527–557.
  Lamont, O., Polk, C., & Saaá-Requejo, J. (2001). Financial constraints and stock returns. The Review of Financial Studies, 14(2), 529–554.
  Lai, S.M. Liu, C.L. and Chen, S.S. (2020). Internal Control Quality and Investment Efficiency. Accounting Horizons, 34 (2), 125–145.
  Lopatta, K., Jaeschke, R., Tchikov, M., & Lodhia, S. (2017). Corruption, corporate social responsibility and fnancial constraints: International frm-level evidence. European Management Review, 14(1), 47–65.
  Malik, M. (2012). A review and synthesis of “cost stickiness” literature (Working Paper)
  Mulier, K., Schoors, K., & Merlevede, B. (2016). Investment-cash fow sensitivity and fnancial con straints: Evidence from unquoted European SMEs. Journal of Banking & Finance, 73, 182–197.
  Noreen, E. (1991). Conditions under which activity-based cost systems provide relevant costs. Journal of Management Accounting Research, 3(4), 159–168.
  Pawlina, G., & Renneboog, L. (2005). Is investment-cash fow sensitivity caused by agency costs or asym metric information? Evidence from the UK. European Financial Management, 11(4), 483–513.
  Prieto, A. (2019). Does cost stickiness affect capital structure? Evidence from Korea. Journal of Manage ment Accounting Research, 19(2), 27–57
  Senbet, L. W., & Wang, T. Y. (2012). Corporate fnancial distress and bankruptcy: A survey. Foundations and Trends in Finance, 5(4), 243–335
  Shen, C. H., & Lin, C. Y. (2016). Political connections, fnancial constraints, and corporate investment. Review of Quantitative Finance and Accounting, 47(2), 343–368.
  Subramaniam, C., & Weidenmier, M. (2016). Additional evidence on the sticky behavior of costs. Ad vances in Management Accounting, 26, 275
  Tan, W., & Ma, Z. (2016). Ownership, internal capital market, and financing costs. Emerging Markets Finance and Trade, 52(5), 1259–1278
  Tang, Q. (2020). Cost stickiness, corporate future losses and audit costs. American Journal of Industrial and Business Management, 10(1), 110–134
  Venieris, G., Naoum, V. C., & Vlismas, O. (2015). Organisation capital and sticky behaviour of selling, general and administrative expenses. Management Accounting Research, 26, 54–82.
  Xu, S., & Zheng, K. (2020). Tax avoidance and asymmetric cost behavior. Journal of Accounting, Auditing & Finance, Forthcoming
  Zhu, Q., & Yang, Y. (2019). Study on supply chain finance, internal control and SMEs financing con straints. In Advances in Economics, Business and Management Research: Vol. 91. 1st International Symposium on Economic Development and Management Innovation (EDMI 2019) (pp. 442–449).
  Zhu, G., Hu, W., Peng, T., & Xue, C. (2021). The influence of corporate financialization on asymmetric cost behavior: weakening or worsening. Journal of Business Economics and Management, 22(1), 21-41.
•   کلمات کلیدی به فارسی : کیفیت کنترل داخلی، محدودیت‌های تأمین مالی، چسبندگی هزینه.
•   چکیده مقاله به انگلیسی : The current research has tested the effect of adjusting the quality of internal control on the relationship between financing constraints and cost stickiness in companies listed on the Tehran Stock Exchange. The current research is applied research and semi-experimental research and its methodology is post-event. In order to achieve the objectives of the research, a main hypothesis and three sub-hypotheses have been formulated. Multivariate linear regression model and combined data were used to test the research hypotheses. The statistical sample of the research includes 111 companies admitted to the Tehran Stock Exchange, which were selected based on the available sampling method and were examined during the years 2015 to 2019.
  The results show that debt financing constraints have a significant relationship with cost stickiness, while internal financing constraints and equity financing constraints have a significant inhibitory relationship with cost stickiness. On the other hand, the quality of internal control has a moderating effect on the relationship between debt financing constraints and cost stickiness. However, the relationship between equity and internal financing restrictions on cost stickiness is not affected by the quality of internal control.
•   کلمات کلیدی به انگلیسی : internal control quality, financing limitations, stickiness
•  صفحات : 19-41
•   دانلود فایل ( 2.34 MB )