بررسی تاثیر سطح نگهداشت وجه نقد با مخارج سرمایه‌ای و جریان‌های نقدی شركت‌های پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

•   آرشیو : نسخه زمستان 1403
•   کد پذیرش : 12240
•   موضوع : حسابداری
• نویسنده/گان : | فرهاد شاه ویسی، شیوا احمدی، محمد جواد شریفی
•   زبان : فارسی
•   نوع مقاله : پژوهشی
•   چکیده مقاله به فارسی : کیفیت سود از عوامل مهم و تأثیر¬گذار بر میزان نگهداری وجه نقد در شرکت¬ها است. نتایج برخی از پژوهش¬های قبلی نشان داده است که، افزایش کیفیت اطلاعات حسابداری، باعث کاهش میزان نگهداری وجه نقد شرکت¬ها می¬گردد. ازین رو هدف اصلی پژوهش حاضر، بررسی تاثیر سطح نگهداشت وجه نقد با مخارج سرمایه‌ای و جریان های نقدی شركت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. سایر متغیر¬های کنترلی مورد استفاده در پژوهش حاضر، عبارت¬اند از مخارج سرمایه‌ای و جریان های نقدی. برای نیل به هدف پژوهش، اطلاعات شش ساله (91-86) هشتاد و نه شرکت، مورد بررسی قرار گرفت. برای آزمون فرضیه¬ها از رگرسیون چند متغیره با استفاده از داده¬های ترکیبی استفاده شده است. نتایج پژوهش نشان داده است که بین سطح نگهداشت وجوه نقد و مخارج سرمایه‌ای، رابطه‌ی منفی و معنادار وجود دارد همچنین بین سطح نگهداشت وجوه نقد و جریان های نقدی، رابطه‌ی مثبت و معنادار وجود دارد.
•   لیست منابع : ایزدی نیا، ناصر و امیر رسائیان (1389)، «ابزارهای نظارتی راهبری شرکتی، سطح نگه داشت وجه نقد و عملکرد شرکت¬های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران»، فصلنامه پزوهش ها و سیاست¬های اقتصادی، شماره55، صص . 141-151.
  تهرانی، رضا وحصارزاده، رضا (1388)، «تأثیر جریان¬های نقدی آزاد و محدودیت در تآمین مالی بر بیش سرمایه گذاری و کم سرمایه¬گذاری»، تحقیقات حسابداری،3: 50-67
  جریان قربانی، سعید و مجتبی عدیلی (1390)، «نگه داشت وجه نقد ارزش شرکت و عدم تقارن اطلاعاتی.مجله دانش حسابداری»، 3 (8)، 131- 149
  رسائیان، امیر؛ رحیمی، فروغ و سارا حنجری (1389)، «تأثیر مکانیزم¬های نظارتی درون سازمانی حاکمیت شرکتی بر سطح نگه¬داشت وجه نقد در بورس اوراق بهادار تهران»، فصلنامه پژوهش¬های حسابداری مالی، شماره6، صص.125-144
  عربصالحی، مهدی و مجید اشرفی (1390)، «نقش ذخایر در تعیین حساسیت سرمایه¬¬گذاری – جریان نقدی شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران»، مجله پژوهش های حسابداری،3 (3)، 94-75
  مرادي، محمد(1386)، «بررسي رابطه بين سرمايه گذاران نهادي و كيفيت سود»، دانشكده مديريت دانشگاه تهران، پايان نامه كارشناسي ارشد حسابداري
  نصرالهی،زهرا، عارف منش زهره و مهین رئیسی (1390)، «بررسی ارتباط بین کیفیت حاکمیت شرکتی و عدم تقارن اطلاعات در بورس اوراق بهادار تهران»، مجله چشم انداز مدیریت مالی و حسابداری،2، 29-9
  اسکات،ویلیام (1386).نظریه حسابداری.ترجمه دکتر علی پارساییان.تهران:انتشارات ترمه.
  ایزدی¬نیا، ناصر و نظرزاده، سید یاسر (1388)، «بررسی ارتباط کیفیت سود و بازده سهام در شرکت¬های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران»، توسعه و سرمایه، 87، 3-110.
  ایزدی¬نیا، ناصرو رساییان، امیر(1388)، «اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام و کیفیت سود در ایران»، دانشکده علوم اداری و اقتصاد دانشگاه اصفهان»، 51، 127-154.
  آقایی، محمدعلی، نظافت، احمدرضا، ناظمی اردکانی، مهدی و جوان، علی اکبر(1388)، «بررسی عوامل موثر بر نگهداری موجودی¬های نقدی در شرکت¬های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران»، پژوهش¬های حسابداری مالی،1و2، 53-70.
  شیرین¬بخش، شمس¬اله و حسن خوانساری، زهرا (1384)، «کاربرد Eviews در اقتصادسنجی»، تهران،انتشارات پژوهشکده امور اقتصادی.
  فخاری، حسین و تقوی،سید روح¬اله(1388)، «کیفیت اقلام تعهدی و مانده وجه نقد»، بررسی¬های حسابداری و حسابرسی،16، 57، 69-84.
  کاشانی¬پور،محمد و نقی¬نژاد، بیژن(1388)، «بررسی اثر محدودیت¬های مالی و بر حساسیت جریان نقدی وجه نقد»، تحقیقات حسابداری، 2، 93-72.
  گجراتی، دامودار (1383)، «مبانی اقتصادسنجی»، ترجمه دکتر حمید ابریشمی، تهران، موسسه انتشارات و چاپ دانشگاه تهران.
  Arslan, O., Florackis, C. & Ozkan, A. (2006). The Role of Cash Holdings in Reducing Investment-Cash Flow Sensitivity: Evidence from a Financial Crisis Period in an Emerging Market. Emerging Markets Review, 7, 320 -338.
  Bar clay, M. & Smith, C. Jr. (1995). The Athurity Structure of Corporate Debt. Journal of Finance , 50, 609–31.
  Bel lovary, J., Giacomino, E. & Akers, M. D. (2005). Earning Quality: It's Time to Measure and Report .The CPA Journal, 11, 32 -39.
  Bha rath, S. T., Sunder, J. & Sunder, S. V. (2006). Accounting Quality and Debt Contracting. SSRN working paper.
  Bha ttacharya, N., Desai, H. & Venkataraman, K. (2009). Earning Quality and Information Asymmetry. Working paper. www.ssrn.com. Dec how, P. (1994). Accounting Earnings and Cash Flows as Measures of Firm Performance: the Role of Accounting Accruals. Journal of Accounting and Economics, 18, 3–42.
  Ditt mar, A., Mahrt-Smith, J. & Servaes, H. (2003). International Corporate Governance and Corporate Cash Holdings. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 38, 111–133.
  Dro betz, W., Gruninger, M. & Hirschvogl, S. (2010). Information Asymmetry and the Value of Cash. Journal of Banking & Finance, 34, 2168 -2184.
  Eas ley, D. & O’Hara, M. (2003). Information and the Cost of Capital. working paper. available at www.ssrn.com
  Ferreira, M. A. & Vilela, A. (2004). Why Do Firms Hold Cash? Evidence from EMU Countries. European Financial Management, 10(2), 295–319.
  Fra ncis, J. R., LaFond, P., Olsson, M. & Schipper, K. (2005). the Market Pricing of Accruals Quality. Journal of Accounting and Economics, 39, 295–327.
  Garcia-Teruel, P. J., Martinez-Solano, P. & Sanchez-Ballesta, J. P. (2009). Accruals Quality and Corporate Cash Holdings. Journal of Accounting and Finance, 49,95–115.
  Jan i, E., Hoesli, M. & Bender, A. w. d. (2004). Corporate Cash Holdings and Agency Conflicts. available at www.ssrn.com,id=563863. Jen sen, M. (1986). Agency Costs of Free Cash Flow. Corporate Finance and Takeover. American Economic Review, 76, 323–9.
  Jen sen, M. C. & Meckling, W. H. (1976). Theory of the Firm Managerial Behavior. Agency Costs and Ownership Structure. Journal of Financial Economic, 3(4), 305 -360.
  Kim , C. S., Mauer, D. & Sherman, A. E. (1998). The Determinants of Corporate Liquidity: Theory and Evidence. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 33, 335–359. Mar chica, M. T. & Mura, R. (2007). Cash Holding Policy and Ability to Invest: How Do Firms Determine Their Capital Expenditures?. Available at www.ssrn.com.
  Mye rs, S. C. & Majluf, N. S. (1984). Corporate Financing and Investment Decisions When Firms Have Information that Investors Do Not Have.
  Journal of Financial Economics, 13، 187 -221.
  Opl er, Tim., Pinkowitz, Lee., Stulz, ReneH. & Williamson, Rohan. (1999). The Determinants and Implications of Corporate Cash Holdings. Journal of Financial Economics, 52, 3 -46.
  Ozk an, Aydin. & Ozkan, Neslihan. (2004). Corporate Cash Holdings: An Empirical Investigation of UK Companies. Journal of Banking & Finance, 28, 2103–2134.
  Pen man, Stephen. H. (2004). Financial Statement Analysis and Secutiry Valuation. second edition, McGrow Hill publication.
  Tit man, S. H. & Wessels, R. (1988). The Determinants of Capital Structure Choice. Journal of Finance. 43(1).
  Ver di, R. S. (2006). Financial Reporting Quality and Investment Efficiency. Available at www.ssrn.com. Yaf ee, R. (2003).
  A Primer for Panel Data Analysis. New York University. derivation from:
  http://www.nyu.edu/its/pubs/connect/fall03/yafee_primer.htm
•   کلمات کلیدی به فارسی : کیفیت سود، نگهداشت وجه نقد، مخارج سرمایه‌ای، جریان نقدی، نظریه موازنه، نظریه سلسله مراتبی.
•   چکیده مقاله به انگلیسی : The quality of Earning is one of the important and influencing factors on the level of cash holding level in companies. The results of some previous researches have shown that increasing the quality of accounting information reduces the amount of cash held by companies. Therefore, the main goal of the current research is to investigate the effect of the level of cash holding with capital expenditures and cash flows of companies admitted to the Tehran Stock Exchange. Other control variables used in this research are capital expenditures and cash flows. To achieve the goal of the research, six-year data (86-91) of eighty-nine companies were analyzed. To test the hypotheses, multivariate regression was used using combined data. The results of the research have shown that there is a negative and significant relationship between the level of cash holding and capital expenditures, and there is also a positive and significant relationship between the level of cash holding and cash flows.
•   کلمات کلیدی به انگلیسی : Earning quality, keeping cash, Capital expenditure, cash flow, Balance theory, Hierarchical theory
•  صفحات : 18-33
•   دانلود فایل ( 377.23 KB )