بررسی تأثیر سهامداران عمده بر ارتباط بین تسهیلات بانکی و ارزش افزوده اقتصادی

•   آرشیو : نسخه پاییز 1404
•   کد پذیرش : 12436
•   موضوع : سایر شاخه ها
• نویسنده/گان : | سیده مریم بابانژاد باقری
•   زبان : فارسی
•   نوع مقاله : پژوهشی
•   چکیده مقاله به فارسی : در این پژوهش به بررسی تأثیر سهامداران عمده بر ارتباط بین تسهیلات بانکی و ارزش افزوده اقتصادی در طی سال‌های 1398 الی 1402 شده است. جامعه آماری این تحقیق را کلیه شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران به استثنای شرکت‌های سرمایه گذاری تشکیل می‌دهند. از بین اعضای جامعه آماری 61 شرکت به روش نمونه گیری تصادفی جهت مطالعه رابطه بین متغیرهای تحقیق انتخاب شده است که با بررسی اسناد و مدارک موجود در سازمان بورس اطلاعات لازم جمع آوری و طبقه بندی شده است. جهت پردازش مدل‌ها، از آزمون تشخیصی F لیمر برای انتخاب از بین روش‌های اثرات مشترک و اثرات ثابت و در صورت لزوم، آزمون تشخیصی هاسمن برای انتخاب از بین روش‌های اثرات ثابت استفاده می‌شود. نتایج نشان می‌دهد که براساس تئوری‌های اثباتی حسابداری در این پژوهش نیز بین ارزش فزوده اقتصادی و تسهیلات بانکی رابطه معنادار و معکوس وجوددارد یافته‌ها بیانگر تأثیر مثبت و معنادار سهامداران عمده بر ارتباط بین تسهیلات بانکی و ارزش افزوده اقتصادی بوده است که در راستای فرضیه نظارت کارآمد در تئوری‌های اثباتی حسابداری می‌باشد.
•   لیست منابع : 1) رحیمی، م.، و قائمی، س. (۱۴۰۰). تأثیر ساختار مالکیت و سرمایه‌گذاران نهادی بر عملکرد و ارزش افزوده اقتصادی شرکت‌های بورسی در تهران. فصلنامه پژوهش‌های مالی و سرمایه‌گذاری، ۱۲(۳)، ۴۵‑۶۸.
  2) صادقی، ح.، و زارعی، م. (۱۴۰۱). بررسی ارتباط میان تمرکز مالکیت، اهرم مالی و دسترسی شرکت‌ها به تسهیلات بانکی. فصلنامه حسابداری و مدیریت مالی، ۱۰(۲)، ۸۹‑۱۰۶.
  3) جمشیدی، ک.، و حسینی، ف. (۱۴۰۲). نقش تعدیل‌گر سرمایه‌گذاران عمده در رابطه بین ساختار سرمایه و ارزش افزوده اقتصادی. پژوهشنامه علمی حسابداری، ۹(۴)، ۲۱‑۳۸.
  4) افشاری، ن.، و احمدی، ر. (۱۴۰۲). تأثیر تسهیلات بانکی بر ارزش افزوده اقتصادی شرکت‌های صنعتی. مطالعات مالی و اقتصادی ایران، ۱۵(۱)، ۷۵‑۹۴.
  5) حبیبی، س.، و رادمنش، ل. (۱۴۰۳). اثر متقابل مالکیت نهادی، تأمین مالی بانکی و ارزش افزوده اقتصادی: رویکرد معادلات ساختاری. پژوهش‌های نوین مالی، ۱۳(۲)، ۱۱۲‑۱۳۵.
  6) ذوالفقاری، م.، و شریعتمداری، پ. (۱۴۰۴). تحلیل هم‌زمان نقش سرمایه‌گذاران عمده در ارتباط بین عملکرد اقتصادی و سیاست‌های مالی شرکت‌ها. فصلنامه مدیریت مالی نوین، ۱۱(۲)، ۵۴‑۷۹.
  
  7) Al‑Khazaali, A., et al. (2021). Bank financing, ownership structure, and firm value: Evidence from GCC countries. International Review of Economics & Finance, 74, 203–221.
  8) Chen, L., Zhang, Y., & Ho, C. (2024). Financial leverage, major investors, and value creation: Evidence from East Asia. Asia‑Pacific Journal of Financial Studies, 53(1), 44–61.
  9) Lee, J., & Chang, K. (2022). The role of major investors in the relationship between bank loans and economic value added: Evidence from South Korea. Asian Economic Journal, 36(3), 255–278.
  10) Mirza, S., & Javid, A. (2022). Institutional ownership, bank loans, and value creation in Asian markets. Pacific‑Basin Finance Journal, 74, 101–120.
  11) Rodriguez, P., & Lopez, M. (2023). Bank dependency intensity and economic value added of firms. Finance Research Letters, 54, 103–127.
  12) Nguyen, T., & Huang, V. (2025). The interaction between institutional investors and banks in post‑COVID recovery: Evidence from Asia. Journal of Corporate Finance, 82, 102–145.
  13) Wang, Y., & Xu, L. (2020). Institutional ownership and economic value added in emerging markets. Journal of Emerging Market Finance, 19(2), 115–132.
•   کلمات کلیدی به فارسی : سهامداران عمده، ارزش افزوده اقتصادی، تسهیلات بانکی.
•   چکیده مقاله به انگلیسی : This study examines the effect of major shareholders on the relationship between bank loans and economic value added during the period 2019–2023. The statistical population of the study consists of all companies listed on the Tehran Stock Exchange, excluding investment companies. From the population, 61 firms were randomly selected to examine the relationship among the research variables. The required data were collected and classified based on the documents and records available at the Tehran Stock Exchange. To estimate the models, the F‑Limer (Chow) test was used to choose between pooled and fixed effects models, and when necessary, the Hausman test was applied to select the appropriate fixed or random effects model. The results indicate that, consistent with positive accounting theory, there is a significant and inverse relationship between economic value added and bank loans. Furthermore, the findings reveal that major shareholders have a positive and significant effect on the relationship between bank loans and economic value added, which is in line with the efficient monitoring hypothesis within the framework of positive accounting theory.
•   کلمات کلیدی به انگلیسی : Major Shareholders; Economic Value Added; Bank Loans
•  صفحات : 84-97
•   دانلود فایل ( 694.29 KB )