مطالعه اثر بیش اعتمادی مدیران بر رابطه بین ارتباطات سیاسی و سرمایه‌گذاری در تحقیق و توسعه

•   آرشیو : نسخه پاییز 1401 - جلد اول
•   کد پذیرش : 12110
•   موضوع : سایر شاخه های مدیریت
• نویسنده/گان : | صدیقه خلقی منش، فرهاد شاه ویسی، فرزادایوانی
•   زبان : فارسی
•   نوع مقاله : پژوهشی
•   چکیده مقاله به فارسی : روابط سیاسی و بیش‌اعتمادی مدیران به عنوان عوامل مؤثر در شکل‌گیری نوآوری شناخته شده‌اند. ارتباط سیاسی از طریق دسترسی آسان به منابع خارجی و قراردادهای مبتنی بر روابط، منابع ارزشمندی برای شرکت فراهم می‌کند، از طرفی مدیران بیش اعتماد توانایی حل مشکلات خود و از این رو بازده مورد انتظار از نوآوری را بیش از حد ارزیابی می‌کنند که هرکدام از این دوعامل ممکن است تصمیمات شرکت از جمله تصمیم¬گیری‌های سرمایه گذاری در تحقیق و توسعه تحت تأثير قرار دهند. بر همین اساس، هدف پژوهش حاضر مطالعه اثر بیش اعتمادی مدیران بر رابطه بین ارتباطات سیاسی و سرمایه گذاری در تحقیق و توسعه است به همین منظور، داده‌های مربوط به 75 شرکت عضو بورس اوراق بهادار تهران برای دوره زمانی 1391 تا 1396 مورد بررسی قرار گرفته است به منظور تحلیل آماری فرضیه‌های تحقیق از روش رگرسیون چند متغیره‌ استفاده شده است. نتایج پژوهش حاکی از آن است که ارتباطات سیاسی بر سرمایه گذاری در تحقیق و توسعه اثر معنادار و منفی دارد. همچنین نتایج نشان داده که بیش اعتمادی مدیران بر سرمایه گذاری در تحقیق و توسعه اثر معنادار و مثبت دارد. علاوه بر این بیش اعتمادی مدیران بر رابطه بین ارتباطات سیاسی و سرمایه گذاری در تحقیق و توسعه اثر معنادار و مثبت دارد.یافته ها بیانگر این مطلب است که ارتباطات سیاسی در حضور بیش اعتمادی، می‌تواند در برنده شدن از حمایت سیاسی و همچنین به افزایش بازده از هر گونه وابستگی سیاسی کمک کند که به نوبه خود باعث انگیزه برای افزایش سرمایه گذاری در تحقیق و توسعه می شود.
•   لیست منابع : اعتمادي، حسين؛ احمدي گورجي، جليل. (1396). "بررسي اثر ارتباط سياسي بر سرمايه گذاری و كاهش محدودیت‌های تأمين مالي در بورس اوراق بهادار تهران"، تحقيقات حسابداري و حسابرسي، دوره 9، شماره 2، ص: 4-23.
  حاجی‌ها، زهره؛ حسین نژاد، سهیلا. (1394). "عوامل تأثیرگذار بر نقاط ضعف بااهمیت كنترل داخلي". پژوهش- هاي حسابداري مالي و حسابرسي، سال هفتم، شماره 26، صص 127-119.
  حساس يگانه، يحيي؛ حسني القار، مسعود و مرفوع، محمد. (1394)."بيش اطميناني مديريت و حق الزحمه حسابرسي"، بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، دوره 22، شماره 3، ص: 363-384.
  حیدری، مهدی. (1393). "بررسی تأثیر عامل رفتاری اعتمادبه‎نفس بیش‎ازحد مدیریت بر چسبندگی هزینه‌: نقش تعدیلی عوامل اقتصادی و عوامل مبتنی بر نظریۀ نمایندگی در آن"، فصلنامه علمی پژوهشی بررسی‌های حسابداری وحسابرسی، دوره 21، شماره 2، ص: 151-172.
  خانی، عبداله؛ صادقی، محسن؛ محمدی هوله سو، مهراج. (1392). "تأثیر هزینه‌های تحقیق و توسعه بر بازده سهام شرکت‌های داروسازی فعال در بورس اوراق بهادار تهران"، فصلنامه علمی پژوهشی حسابداری مالی، سال ششم، شماره بیست ویک، ص: 153-174.
  رامشه، منیژه؛ ملانظری، مهناز. (1393). "بیش اطمینانی مدیریت و محافظه کاری حسابداری"، دانش حسابداری، دوره 5، شماره 16، ص: 55-79.
  رضايي، فرزين؛ ويسي حصار، ثريا. (1393). "اثر روابط سياسي با دولت بر رابطه بين تمركز مالكيت با كيفيت گزارشگري مالي و هزينه سهام عادي"، بررسی‌های حسابداري و حسابرسي، دوره 21، شماره 4، ص: 449-470.
  طبرسا، غلامعلی.( 1391 )."جزوه ارتباطات سیاسی، دانشگاه گلستان، دانشکده علوم انسانی".
  علی احمدي، علی رضا، "مدیریت تحقیق و توسعه در واحدهاي تولیدي کشور"، انتشارات دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، 1377.
  علی نژاد سارو کلائی، مهدی؛ بحرینی، مریم. (1392). "تأثير سرمايه گذاران نهادي و تمركز مالكيت برفرصتهاي سرمايه گذاري در شركتهاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران"، فصلنامه علمی پژوهشی حسابداری مالی، سال پنجم، شماره 19، ص: 91-109.
  علوی طبری ، سید حسین ؛ رباط میلی ، مژگان ؛یوسفی اصل ،فرزانه. (1391). " مسئله نمایندگی و قیمت گذاری خدمات حسابرسی مستقل آزمون مبتی بر فرضیه جریان های نقد آزاد ". بررسی های حسابداری و حسابرسی .دوره 19 ، شماره 2،صص 97-122.
  محمدزاده، امیر؛ کامیاب، محمد جواد. (1393). "بررسی رابطه مالکیت نهادی، ساختار سرمایه و سرمایه گذاری در تحقیق و توسعه"، فصلنامه مدیریت توسعه و تحول، ص: 91-99.
  مسیح آبادی، ابولقاسم؛ زیبا، مهدی. (1397). "ربطه بین اندازه هیات مدیره شرکت با محافظه کاری در طلاعات حسابداری"، اولین همایش ملی مدیریت، اقتصاد و اقتصاد مقاومتی، مشهد، دانشگاه پیام نور خراسان رضوی.
  مشایخ، شهناز؛ بهزادپور، سمیرا. (1393). "تأثیر بیش اطمینانی مدیران بر سیاست تقسیم سود". بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، دوره 21، شماره 4، ص: 485-504.
  مهرگان؛ نادر، سلطانی صحت، لیلی. (1393). "مخارج تحقیق و توسعه و رشد بهره وری کل عوامل تولید بخش صنعت"، فصلنامه سیاست‌های راهبردی و کلان، سال دوم، شماره پنجم، ص: 1-24.
  ملانظری ، مهناز ؛ نوری فرد ، یداله ؛ قشقایی عبدی ،شقایق ." اثرات متفاوت اندازه شرکت و نوع صنعت بر سود آوری" . پژوهش هاي حسابداري مالي و حسابرسي، سال چهارم، شماره 16،زمستان 1391، صص 157-183.
  مراد زاده فرد ، مهدی ؛ ناظمی اردکانی ،مهدی ؛غلامی ، رضا ؛ فرزانه ،حجت الله .(1388) . " بررسی رابطه بین مالکیت نهادی سهام و مدیریت سود در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار " . بررسی های حسابداری و حسابرسی . شماره 88، صص 98-85..
  نيكومرام، هاشم؛ بني مهد، بهمن؛ رهنماي رودپشتي، فريدون؛ كيائي، علي. (1392). "ديدگاه اقتصاد سياسي و مديريت سود"، حسابداری مدیریت، دوره 6، شماره 3، ص: 31-43.
  نیکو مرام ، هاشم؛ بنی مهد، بهمن؛ رهنمای رودپشتی، فریدون؛ کیائی، علی .(1392). "اقتصاد مبتنی بر روابط، روابط سیاسی و کیفیت اقلام تعهدی". فصلنامه دانش حسایرسی، سال سیزدهم، شماره 12
  Alcorta, L., Tomlinson, M., Liang, A.T., 2009. Knowledge generation and innovation inmanufacturing firms in China. Ind. Innov. 16, 435–461.
  Cumming, D., Rui, O., & Wu, Y. (2016). Political instability, access to private debt, and innovation investment in China. Emerging Markets Review, 29, 68-81.‏
  Claessens, S., Feijen, E., Laeven, L., (2008). Political connections and preferential access to finance: The role of campaign contributions. Journal of Financial Economics, 88 (3), 554-580.
  Correia, M. M. (2014). Political connections and SEC enforcement. Journal of Accounting and Economics, 57(2-3), 241-262..
  Chen, W. R., & Miller, K. D. (2007). Situational and institutional determinants of firms' R&D search intensity. Strategic Management Journal, 28(4), 369-381.
  Chan, K. S., Dang, V. Q., & Yan, I. K. (2012). Chinese firms’ political connection, ownership, and financing constraints. Economics Letters, 115(2), 164-167.
  Davis-Sramek, B., Germain, R., & Krotov, K. (2015). Examining the process R&D investment–performance chain in supply chain operations: The effect of centralization. International Journal of Production Economics, 167, 246-256.‏
  Dong, J., & Gou, Y. N. (2010). Corporate governance structure, managerial discretion, and the R&D investment in China. International Review of Economics & Finance, 19(2), 180-188.
  Ding, S., Jia, C., Wilson, C., & Wu, Z. (2015). Political connections and agency conflicts: the roles of owner and manager political influence on executive compensation. Review of Quantitative Finance and Accounting, 45(2), 407-434.
  Faccio, M. (2006). Politically connected firms. American economic review, 96(1), 369-386
  Faccio, M. (2010). Differences between politically connected and nonconnected firms: A cross‐country analysis. Financial management, 39(3), 905-928.
  Galasso, A., & Simcoe, T. S. (2011). CEO overconfidence and innovation. Management Science, 57(8), 1469-1484.
  Griffiths, W., Webster, E., 2010. What governs firm-level R & D: internal or external
  factors? Technovation 30, 471–481.
  Huang, W., Jiang, F., Liu, Z., & Zhang, M. (2011). Agency cost, top executives' overconfidence, and investment-cash flow sensitivity—Evidence from listed companies in China. Pacific-Basin Finance Journal, 19(3), 261-277.
  Houston, J., Jiang, L., Lin, C., Ma, Y. (2014). Political connections and the cost of bank loans. Journal of Accounting Research, 52(1), 193-243.
  Herz, H., Schunk, D., Zehnder, C., 2014. How do judgmental overconfidence and overoptimism shape innovative activity? Games Econ. Behav. 83, 1–23.
  Hambrick, D. C., & Mason, P. A. (1984). Upper echelons: The organization as a reflection of its top managers. Academy of management review, 9(2), 193-206
  Harford, J., Kecskés, A., & Mansi, S. (2012). Investor horizons and corporate cash holdings. Available at SSRN 2000226.‏
  Hirshleifer, D., Low, A., & Teoh, S. H. (2012). Are overconfident CEOs better innovators?. The Journal of Finance, 67(4), 1457-1498.
  Kim, T. (2017). Does a firm's political capital affect its investment and innovation?. Available at SSRN 2971752.
  Li, J., & Tang, Y. I. (2010). CEO hubris and firm risk taking in China: The moderating role of managerial discretion. Academy of Management Journal, 53(1), 45-68
  Li, J., & Tang, Y. I. (2011). CEO hubris and firm risk taking in China: The moderating role of managerial discretion. Academy of Management Journal, 53(1), 45-68.
  Li, Q., Wang, H., & Rong, X.(2013). “Firm earnings persistence over thebusiness cycle: evidence from listed companies in China”. ChinaAccounting and Finance Review. 15 (4), pp. 166–203.
  Lin, H., Zeng, S. X., Ma, H. Y., Qi, G. Y., & Tam, V. W. (2014). Can political capital drive corporate green innovation? Lessons from China. Journal of cleaner production, 64, 63-72.
  Lim, E. N. (2015). The role of reference point in CEO restricted stock and its impact on R & D intensity in high-technology firms. Strategic Management Journal, 36, 872–889.
  Lin, Y. H., Hu, S. Y., & Chen, M. S. (2005). Managerial optimism and corporate investment: Some empirical evidence from Taiwan. Pacific-Basin Finance Journal, 13(5), 523-546.‏
  Liang, T., & Mo, X. (2017). Research on the Relationship between Managerial Overconfidence and Corporate R & D Investment in the Context of Financing Constraints.‏ 14(2), 533-556.‏
  Ling, L., Zhou, X., Liang, Q., Song, P., & Zeng, H. (2016). Political connections, overinvestments and firm performance: Evidence from Chinese listed real estate firms. Finance Research Letters, 18, 328-333.
  Malmendier, U., Tate, G.(2005) . CEO overconfidence and corporate investment. The journal of finance .60(6)، 2661-2700.
  Malmendier, U., Tate, G., & Yan, J. (2011). Overconfidence and early‐life experiences: the effect of managerial traits on corporate financial policies. The Journal of finance, 66(5), 1687-1733.‏
  Malmendier, U., & Tate, G. (2015). Behavioral CEOs: The role of managerial overconfidence. Journal of Economic Perspectives, 29(4), 37-60.
  Nelly Sari, R. and R. Anugerah. (2011). “The Effect Of Corporate Transparency On Firm Performance: Emperical Evidence From Indonesian Listed Companies”,Modern Accounting and Auditing, Vol. 7, No. 8, pp. 773-783.
  Piotroski, J., Zhang, T. (2014). Politicians and the IPO decision: The impact of impending political promotions on IPO activity in China. Journal of Financial Economics, 111 (1), 111-136.
  Oliver, C. (1991). Network relations and loss of organizational autonomy. Human Relations, 44(9), 943-961.
  Song, M., Ai, H., & Li, X. (2015). Political connections, financing constraints, and the optimization of innovation efficiency among China's private enterprises. Technological Forecasting and Social Change, 92, 290-299.
  Tang, Y., Li, J., & Yang, H. (2015). What I see, what I do: How executive hubris affects firm innovation. Journal of Management, 41(6), 1698-1723.
  Tribo, J. A., Berrone, P., & Surroca, J. (2007). Do the type and number of blockholders influence R&D investments? New evidence from Spain. Corporate Governance: An International Review, 15(5), 828-842.
  Wu, J. (2011). Asymmetric roles of business ties and political ties in product innovation. Journal of Business Research, 64(11), 1151-1156.
  Zhang, J., Tan, J., & Wong, P. K. (2015). When does investment in political ties improve firm performance? The contingent effect of innovation activities. Asia Pacific Journal of Management, 32(2), 363-387.
•   کلمات کلیدی به فارسی : ارتباطات سیاسی، بیش اعتمادی مدیران، تعصب شناختی ، سرمایه گذاری در تحقیق و توسعه
•   چکیده مقاله به انگلیسی : Political ties and managerial cognitive biases, specifically overconfidence, have beenidentified asaffecting firmlevel R&D processes and outcomes Political Connections provides valuable resources for the company through easy access to external resources and relationship-based contracts, while Managerial overconfidence are more confident in their ability to solve their problems and thus overestimate the expected returns from innovation, both of which Company decisions, such as R&D investment decisions, may be affected. Accordingly, the purpose of the present study is to study the effect of Managerial overconfidence on the relationship between political Connections and investment in research and development. For this purpose, the data of 75 Tehran Stock Exchange member companies for the period 2013-2018 are studied. The findings of the study indicate that Political Connections hasa significant and positive effect on investment in research and development Also, the results show that Managerial overconfidence on investment in research and development has a significant and positive effect. Furthermore, Managerial overconfidencehas a significant and positive effect in the relationship between political connections and the of and investment intensity in research and development The findings suggest that political Connections in the presence of Managerial overconfidence can help win political support as well as increase returns from any political affiliation, which in turn motivates increased investment in research and development
•   کلمات کلیدی به انگلیسی : Political connections, Managerial overconfidence, Financial Distress, Investment intensity in research and development
•  صفحات : 44-73
•   دانلود فایل ( 696.05 KB )