بررسی تأثیر لحن گزارش‌های حسابرسی بر واکنش‌های احساسی و تصمیمات سرمایه‌گذاران غیرحرفه‌ای

•   آرشیو : نسخه تابستان 1405
•   کد پذیرش : 12465
•   موضوع : سایرشاخه‌ها
• نویسنده/گان : | حمید روانپاک نودژ، کوثر علیزاده مقدم
•   زبان : فارسی
•   نوع مقاله : پژوهشی
•   چکیده مقاله به فارسی : گزارش‌های حسابرسی یکی از مهم‌ترین منابع اطلاعاتی برای سرمایه‌گذاران در بازار سرمایه محسوب می‌شوند. با این حال، علاوه بر محتوای اطلاعاتی، نحوه بیان مطالب و لحن به‌کاررفته در این گزارش‌ها نیز می‌تواند بر برداشت و تصمیم‌گیری استفاده‌کنندگان تأثیرگذار باشد. سرمایه‌گذاران غیرحرفه‌ای به دلیل محدودیت دانش تخصصی و اتکای بیشتر به عوامل احساسی، نسبت به لحن گزارش‌های مالی و حسابرسی حساسیت بیشتری دارند. از این‌رو، بررسی تأثیر لحن گزارش‌های حسابرسی بر واکنش‌های احساسی و تصمیمات سرمایه‌گذاری این گروه از سرمایه‌گذاران از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است. هدف اصلی این پژوهش، بررسی تأثیر لحن گزارش‌های حسابرسی بر واکنش‌های احساسی و تصمیمات سرمایه‌گذاران غیرحرفه‌ای در بازار سرمایه ایران است. در این پژوهش، تأثیر لحن مثبت، منفی و خنثی گزارش‌های حسابرسی بر احساسات و رفتار سرمایه‌گذاری افراد مورد بررسی قرار گرفت. پژوهش حاضر از نظر هدف کاربردی و از نظر روش اجرا توصیفی–پیمایشی است. داده‌های پژوهش از طریق پرسشنامه محقق‌ساخته و بر اساس مقیاس لیکرت پنج‌درجه‌ای جمع‌آوری شد. جامعه آماری پژوهش شامل سرمایه‌گذاران غیرحرفه‌ای فعال در بازار سرمایه ایران بود که با استفاده از روش نمونه‌گیری در دسترس، تعداد 150 نفر به عنوان نمونه آماری انتخاب شدند. برای تجزیه و تحلیل داده‌ها از نرم‌افزار SPSS و آزمون‌های آماری همبستگی و رگرسیون استفاده شد. نتایج پژوهش نشان داد که لحن گزارش‌های حسابرسی تأثیر معناداری بر واکنش‌های احساسی و تصمیمات سرمایه‌گذاران غیرحرفه‌ای دارد. همچنین، لحن مثبت موجب افزایش اعتماد و تمایل به سرمایه‌گذاری، لحن منفی موجب افزایش نگرانی و کاهش تمایل به سرمایه‌گذاری، و لحن خنثی موجب تصمیم‌گیری منطقی‌تر سرمایه‌گذاران می‌شود.
•   لیست منابع : حساس‌یگانه، یحیی، و مرادی، محمد. (1396). حسابرسی (جلد اول). تهران: سازمان حسابرسی.
  سازمان بورس و اوراق بهادار. (1400). راهنمای سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه. تهران: سازمان بورس و اوراق بهادار.
  نوروش، ایرج، و اسدی، محمد. (1395). بررسی نقش اطلاعات حسابداری در تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران. فصلنامه تحقیقات حسابداری و حسابرسی، 8(2)، 45-62.
  کردستانی، غلامرضا، و مجتهدزاده، مهدی. (1394). بررسی تأثیر افشای اطلاعات مالی بر تصمیمات سرمایه‌گذاران در بازار سرمایه ایران. پژوهش‌های حسابداری مالی، 6(3)، 71-88.
  ثقفی، علی، و طاهری، عباس. (1393). تأثیر کیفیت اطلاعات حسابداری بر تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران. تحقیقات حسابداری و حسابرسی، 5(1)، 25-40.
  نمازی، محمد، و کرمی، غلامرضا. (1392). حسابداری مالی (جلد اول). تهران: سمت.
  Bamber, L. S., Jiang, J., & Wang, I. Y. (2010). What’s my style? The influence of top managers on voluntary corporate financial disclosure. The Accounting Review, 85(4), 1131–1162. https://doi.org/10.2308/accr.2010.85.4.1131
  Barberis, N., Shleifer, A., & Vishny, R. (1998). A model of investor sentiment. Journal of Financial Economics, 49(3), 307–343. https://doi.org/10.1016/S0304-405X(98)00027-0
  Bollen, J., Mao, H., & Zeng, X. (2011). Twitter mood predicts the stock market. Journal of Computational Science, 2(1), 1–8. https://doi.org/10.1016/j.jocs.2010.12.007
  Dechow, P. M., Ge, W., & Schrand, C. (2010). Understanding earnings quality: A review of the proxies, their determinants and their consequences. Journal of Accounting and Economics, 50(2–3), 344–401.
  Henry, E. (2008). Are investors influenced by how earnings press releases are written? Journal of Business Communication, 45(4), 363–407.
  https://doi.org/10.1177/0021943608319388
  Huang, X., Teoh, S. H., & Zhang, Y. (2014). Tone management. The Accounting Review, 89(3), 1083–1113. https://doi.org/10.2308/accr-50684
  Kahneman, D., & Tversky, A. (1979). Prospect theory: An analysis of decision under risk. Econometrica, 47(2), 263–291. https://doi.org/10.2307/1914185
  Loughran, T., & McDonald, B. (2011). When is a liability not a liability? Textual analysis, dictionaries, and 10 Ks. Journal of Finance, 66(1), 35–65. https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.2010.01625.x
  Loughran, T., & McDonald, B. (2016). Textual analysis in accounting and finance: A survey. Journal of Accounting Research, 54(4), 1187–1230. https://doi.org/10.1111/1475-679X.12123
  Miller, G. S. (2010). The press as a watchdog for accounting fraud. Journal of Accounting Research, 48(5), 1001–1033.
  Tetlock, P. C. (2007). Giving content to investor sentiment: The role of media in the stock market. Journal of Finance, 62(3), 1139–1168.
  https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.2007.01232.x
  Tetlock, P. C., Saar Tsechansky, M., & Macskassy, S. (2008). More than words: Quantifying language to measure firms’ fundamentals. Journal of Finance, 63(3), 1437–1467.
  Li, F. (2010). The information content of forward looking statements in corporate filings. Journal of Accounting Research, 48(5), 1049–1102.
  Kothari, S. P., Li, X., & Short, J. (2009). The effect of disclosures by management, analysts, and business press on cost of capital. Journal of Accounting and Economics, 48(2–3), 144–160.
  Baker, M., & Wurgler, J. (2007). Investor sentiment in the stock market. Journal of Economic Perspectives, 21(2), 129–152.
•   کلمات کلیدی به فارسی : لحن گزارش حسابرسی، واکنش‌های احساسی، تصمیمات سرمایه‌گذاری، سرمایه‌گذاران غیرحرفه‌ای، مالی رفتاری، بازار سرمایه.
•   چکیده مقاله به انگلیسی : Audit reports are among the most important sources of information for investors in capital markets. However, beyond their informational content, the wording and tone employed in these reports may also influence users’ perceptions and decision-making processes. Non-professional investors, due to their limited specialized knowledge and greater reliance on emotional factors, may be particularly sensitive to the tone of financial and audit reports. Therefore, examining the effect of audit report tone on the emotional reactions and investment decisions of this group of investors is of considerable importance. The primary objective of this study was to investigate the effect of audit report tone on the emotional reactions and investment decisions of non-professional investors in the Iranian capital market. Specifically, the study examined how positive, negative, and neutral tones in audit reports influence investors’ emotions and investment behavior. This study was applied in terms of its objective and employed a descriptive-survey research design. Data were collected using a researcher-developed questionnaire based on a five-point Likert scale. The statistical population consisted of non-professional investors active in the Iranian capital market, from whom 150 participants were selected through convenience sampling. Data were analyzed using SPSS software, employing correlation and regression analyses. The findings revealed that audit report tone had a statistically significant effect on the emotional reactions and investment decisions of non-professional investors. Furthermore, a positive tone increased investors’ confidence and willingness to invest, whereas a negative tone heightened concerns and reduced investment intentions. In contrast, a neutral tone encouraged more rational investment decision-making.
•   کلمات کلیدی به انگلیسی : Audit Report Tone; Emotional Reactions; Investment Decisions; Non-Professional Investors; Behavioral Finance; Capital Market
•  صفحات : 141-158
•   دانلود فایل ( 982.20 KB )